股权激励纠纷大数据报告

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作者:侯柳(实习雷竞技注册)


前言

股权激励,是指企业经营者和职工通过持有企业股权的形式,来分享企业剩余索取权的一种激励行为,使激励对象能够以股东的身份参与企业决策、分享利润、承担风险,从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务的一种激励方法。合理有效的股权激励模式,可以长期捆绑激励对象与企业的利益,实现公司长久稳定发展,更大程度调动激励对象的工作积极性,释放人力资本的潜在价值,缓解企业现金流压力,完善公司的治理结构。

股权激励由来已久,在中国,类似股权激励的制度最早能追溯到18世纪末19世纪初的山西晋商票号。自2007年起,股权激励相关配套政策陆续出台,完善和细化了股权激励的具体操作流程,股权激励也进入了规范发展期。2016年7月13日发布了《上市公司股权激励管理办法》,上市公司的股权激励有了行为准则,实现有法可依。

但股权激励非上市公司专利,随着企业管理模式的与时俱进,股权激励在非上市公司中也得到了广泛运用。但鉴于非上市公司的股权激励无明确法律法规,且在企业具体实施中,股权激励方案设计欠缺科学性、合理性,未合理平衡激励各方的合法利益等因素,导致股权激励计划的失效,甚至对簿公堂。

本文通过中国裁判文书网公开的多篇法律文书基础上,结合各判决书/裁定书的具体内容,并针对整理的数据进行深度解析,形成本大数据报告,以期答疑解惑,指导实践。


一、检索条件

案例来源:中国裁判文书网

检索日期:2018年5月20日

关 键 词:股权激励,民事案由

案例数量:659


二、股权激励大数据概示

(一)近年股权激励案件数量趋势

备注:2018年受数据未公布完整,2018年数据仅作出示

从上述趋势图中可知,自2009年,尤其自2011年至2017年,每年发生的股权激励及相关案件,呈数倍爆发,也侧面反映了股权激励模式在企业中的逐步广泛运用,以及存在的巨大法律诉讼风险。


(二)股权激励案件的地域分布

从上述分布图中,股权激励纠纷的高发地区,与当地经济活跃程度、企业数量、股权激励模式运用基数等密切相关。

江苏在股权激励模式在大量的上市和非上市企业中的广泛运用,纠纷也呈现逐年增多趋势。


(三)包含“股权激励”的案由分布

上述案件中,争议焦点主要涉及“股权激励”的纠纷,主要为“与公司有关的纠纷”、“劳动争议、人事纠纷”和“合同纠纷”。

(四)“与公司有关的纠纷”项下 级案由分布

从上图中可知,股权转让、股东资格确认与公司决议纠纷,仍然是股权激励案件中,法律风险高发的三大领域。激励对象争取股东资格、转让股权维护自身权益方面,仍是最大诉求。


三、股权激励纠纷案件细论

1、关于股权激励对象是否为公司股东的问题

股权激励方案的设定,通常对激励对象设定了行权时间、行权条件等内容。在行权之前,激励对象享受的为虚拟股待遇,约定的虚拟股权激励待遇并不必然产生取得公司法意义上的股东资格以及完全股东权益的法律效力。

而在行权条件成熟后,是否当然获得股东资格?对这一问题,多数判决认为,仍要受《公司法》第七十一条等关于股权转让程序规定或符合公司章程的约定。

因此,股权激励方案的设计,不仅要关注具体激励模式,也要解决行权后激励对象权益的保障。而后者,也是目前股权激励模式实践中的薄弱环节。


2、股权激励对象诉请相关权益适用的部门法问题

目前法院裁决依据不同,但基本思路趋于一致。

若对激励对象采用实股激励,并经过工商变更登记则涉及的就是股东权益纠纷,属于公司法下案由,适用公司法。

若对激励对象采取虚拟股激励,或激励对象仅获得分红权,未取得股东身份,则可能由合同法或劳动法进行调整。

若直接将股权激励与员工的工资报酬等情况联系在一起,并且不单独签订股权激励协议,而是作为劳动合同中的一个条款,则员工起诉劳动争议一并起诉股权激励争议时,仲裁委和法院很有可能作为劳动争议一起审理。广东省广州市中级人民法院关于广州珸空网络科技有限公司、梁华柱劳动争议二审民事判决书((2017)粤01民终13420、13421号)中,认为“本案关于股权激励补偿、保密费是与经济补偿金、竞业限制补偿金作为一个整体约定在《员工离职补偿协议》中,是发生在劳动者与用人单位劳动关系解除的背景下。在此种情况下,如果将上述四项内容分割处理,并不利于对双方相关争议进行整体把握,也不利于更好的保护和平衡双方的合法权益,反而是一种过度僵化的处理方法。故此,原审法院将股权激励补偿、保密费在本案中一并处理,并无不当,本院予以确认。”也反映了这一观点。


3、股权激励协议签订主体

通常来讲,股权激励的股权来源,通常有三种:一是公司回购部分股权,将其作为股权激励给予激励对象;二是公司大股东或者实际控制人决定进行股权激励时,直接与激励对象签订协议,约定将自己的部分股权转给激励对象;三是公司股份增发。三种来源,通常导致在签订具体股权激励协议时的,采用不同的主体与激励对象签订。

对于股权激励协议签订的一方为原出让股东,而未得到公司的确认,公开的判决书基本认定,激励对象仅能依据股权激励协议向合同相对方主张权利,而无权向公司主张相关权益。

如上海市第一中级人民法院在肖思宇诉上海市相互广告有限公司公司盈余分配纠纷一案二审民事判决书((2014)沪一中民四(商)终字第1506号)中所认定的“股权激励方案的概述亦明确该方案经肖思宇等参与激励人员与创始人股东李A签字确认,即可作为各自所签订的股权转让协议的补充文件,对股权转让协议存争议之处起解释作用,由此可见,此方案约束的是股东对股权或股权红利的处置行为,而不是公司的行为。原审法院对此认定并无不当,本院依法予以维持。当然,本院也不应否认股权激励方案签订各方当事人的真实意思表示,肖思宇可依股权激励方案的约定向相关人员主张权利。”


4、股权激励的通行模式

从检索到的案件中,可以将股权激励的方式分为以下四大模式:

一是直接转让股权模式。此种模式下,公司或者股东直接与激励对象签订《股权转让协议》,将部分股权让与激励对象。此种模式是最为简单直接的,需要进行工商变更登记,对公司经营有直接影响,故不适宜激励对象较多。

二是期权模式。所谓期权,指的是授予激励对象在未来的一定时期内以事先约定好的价格和条件获得公司一定数量或者比例的股权的权利。在这种模式下,激励对象实际获得的是一种期待权。此种模式的优点是,激励对象故若想获得实际股权,在行权期前,就必须要事先约定的所有条件,并且公司在此前期间可以进一步观察激励对象是否符合公司的激励条件,给双方均有一个考察期。

三是虚拟分红权模式。此种模式中,激励对象并不实际拥有公司的股权,而是仅仅享有分红的权利。虚拟分红权模式适合激励对象较多,现金流较多,对未来预期持续盈利的公司。此种模式的优点是,公司并不需要进行工商变更登记,也并不需要设立特定的持股平台,操作起来较为简便,对公司的实际运营也不产生影响。因此,在实务中,大多数股权激励模式都是这种虚拟分红权模式。

四是设立持股平台模式。此种模式,激励对象并不直接持有公司的股权,二是通过持股平台间接享有公司的股权利益。实务中,此类的持股平台只要是有限责任公司和有限合伙企业,后者可以通过公司高管担任普通合伙人的方式达到少量付出即可控制企业的目的。此种模式的优点是可以分散风险,激励对象的股权激励争议对象仅是持股平台,而不会到达公司,此外也可以减少股东数目,是的公司股权更为明晰。


四、雷竞技注册建议

(一)促进股权激励合法、合规进行

股权激励纠纷,通常源于公司或大股东的草率实施,未聘请专业人士参与规范股权激励文件和程序,导致后续对关键条款和性质产生争议,直至诉至法院。在雷竞技注册的处理经验中发现,股权激励协议及相关文件绝不能照搬照抄,而需要根据公司的不同情况和激励对象的个人情况进行量身定做,故需要专业的股权雷竞技注册的介入方能达到既能起到激励的作用又能规避公司风险的目的。

(二)设置合理股权激励模式

实践中,存在多种股权激励模式。不同行业,在企业的不同发展时期,针对不同岗位不同人群,设置不同的激励模式,才能达到最优目标。

(三)设定严格股权激励门槛

选择性采用工资、绩效、奖金、股权激励等多种模式对员工进行激励。尤其对于非关键岗位非关键员工,慎用股权激励,避免股权激励给公司的风险大于收益情况发生。

(四)明确量化行权条件和期限

股权激励协议中的行权条件一定要明确、具体、可量化,否则在公司通知激励对象无法行权时,必然导致激励对象对于公司的考核标准产生异议,致使激励效果失败。

(五)设置“人走股留”退出制度

股权激励的出发点,是为了促使激励对象更好的服务公司。一旦激励对象离开公司,则原有的激励股权则无存在必要。样本案例中,也有相当一部分纠纷的发生,是在激励对象单方离职后,要求取得股东身份或股东权益,使公司落入两难境地。

作者:侯柳 实习雷竞技注册

2017年6月毕业于雷竞技Raybet官网工学,2018年2月加入北京市雷竞技电竞(雷竞技Raybet官网)雷竞技注册事务所,正式成为一名实习雷竞技注册。


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